Pravidelné spoření do akcií je pohodlná past. 20 až 30 let odříkání za nejistý slib.

Martin Kopáček — 21 let praxe v obchodování na finančních trzích. Publikováno 24. 9. 2026. Kategorie: Investování a osobní finance.

Klíčové body

Rada „odkládej si každý měsíc pevnou částku do akcií a čekej“ je dnes mainstreamový standard, ale podle mě jde o pohodlnou past, protože staví na tiché sázce, že trh půjde donekonečna jen nahoru.

Tuhle radu nejhlasitěji šíří lidé, kteří už dnes vydělávají dost na to, aby jim pravidelné odkládání vůbec nebylo poznat na životní úrovni. Pro člověka s průměrným nebo podprůměrným příjmem znamená totéž reálné, roky trvající odříkání.

Kdo se do tohoto plánu pustí, dobrovolně se na 20 až 30 let zaváže vzdávat se peněz výměnou za slib, který mu nikdo nepodepíše. Jestli tam na konci skutečně něco bude, se dozví až za dvě nebo tři dekády.

Japonský akciový index Nikkei 225 dokazuje, že „trh dlouhodobě vždycky poroste“ není fyzikální zákon: na svou hodnotu z prosince 1989 se vrátil až v únoru 2024, po 34 letech.

O co jde

Řeknu to rovnou, protože tuhle radu slýchám tak často, že jsem se rozhodl ji rozebrat do detailu: rada „odkládejte si pravidelně pár stovek nebo tisícovek měsíčně do akcií nebo do indexu a čekejte“ je pohodlná past. Člověk se nemusí nic učit, nemusí nic umět, stačí pravidelně posílat peníze pryč a věřit, že se to za 20 nebo 30 let samo vyplatí. Právě ta pohodlnost je důvod, proč je tahle rada tak populární.

A přesně ta pohodlnost je důvod, proč ji považuju za nebezpečnou.

Tahle rada v sobě skrývá sázku, kterou nikdo nahlas nepojmenuje: že trh, do kterého peníze posíláte, poroste zase a zase, donekonečna, protože to tak dělal historicky. Nic takového ale není zaručeno. Existují vyspělé trhy, které dlouhodobě nikam nešly — japonský index Nikkei 225 je učebnicový příklad, ale problémy s dlouhým návratem k předchozím hodnotám má i rakouská burza ATX.

Amerika dnes vypadá jako jistota, ale není nikde psáno, že tomu tak bude i za 30 let. Podíl Číny na globální produkci vyspělých průmyslových odvětví vzrostl od roku 1995 z 3,5 procenta na téměř 25 procent a už teď předstihl podíl Spojených států — víc o tom níž v části Přesná čísla. Firma, index nebo ekonomika, která dnes doručuje skvělé výsledky, nemusí doručovat totéž natrvalo. Spoléhat se na to, že ano, je přesně ta chyba, o které chci mluvit: protahovat křivku z minulosti automaticky do budoucnosti.

Druhá chyba je podle mě ještě horší. Člověk se dobrovolně na 20 nebo 30 let zaváže, že bude pravidelně něco odkládat, a mezitím mu odtéká celý produktivní život. Stane se z něj v podstatě středověký mnich: otročí pro hypotéku, otročí pro složenky, a k tomu si dobrovolně přidá další odříkání navíc, protože možná, jednou, za 30 let, tam něco najde.

Všimněte si, kdo tuhle radu dává nejhlasitěji. Jsou to lidé, kteří mají dnes už docela dost peněz a stejně chodí do práce — jim odkládání pár tisíc měsíčně vůbec nic neubere. Tu samou hraběcí radu ale servírují dál i člověku, který si vydělá s bídou 30 000 korun čistého, z toho platí 15 000 za nájem, a musí si od úst utrhnout, aby vůbec našetřil částku, která má za 30 let nějaký smysl. A u těch nejchudších je i to marné — odkládají tak málo, že to ani při sebedelším čekání nevyprodukuje nic, co by za tu oběť stálo.

Mně osobně přijde nesrovnatelně příjemnější trading, protože si z něj peníze můžu vybírat průběžně a platit si za ně složenky teď, ne za 30 let a jen v případě, že to celé vyjde podle plánu. Neříkám, že je to snadná nebo bezriziková cesta — obchodování má svoje vlastní tvrdá rizika. Říkám jen, že mi přijde nebezpečné vsadit celý produktivní život na iluzi automatického růstu, aniž by za tím stála jakákoli vlastní dovednost, jen víra, že za 30 let tam něco bude.

Přesná čísla

Nikkei 225 dosáhl intradenního maxima 38 957,44 bodu a uzavřel na 38 915,87 bodu dne 29. prosince 1989. Tuhle hodnotu překonal až 22. února 2024, kdy uzavřel na 39 098,68 bodu — 34 let po předchozím rekordu. Zdroj: Yahoo Finance, 22. 2. 2024.

Cenový index vídeňské burzy ATX překonal svou úroveň z roku 2007 teprve koncem roku 2025 — přibližně po 18 letech. Verze indexu započítávající dividendy (ATX Total Return) se na předkrizovou úroveň vrátila zhruba o pět let dřív. Zdroj: Vídeňská burza, tisková zpráva k 35. výročí ATX, 2026.

Podíl Číny na globální produkci ve vyspělých průmyslových odvětvích vzrostl od roku 1995 z 3,5 procenta na 24,9 procenta, zatímco podíl Spojených států ve stejné kategorii dnes činí 22,3 procenta. Od roku 2018 vzrostla čínská produkce v těchto odvětvích o víc než 26 procent, zatímco celosvětový růst za stejné období činil 15,6 procenta. Zdroj: ITIF, 6. 5. 2026.

O tom, kolik českých domácností si pravidelné odkládání 10 000 Kč měsíčně vůbec může dovolit bez citelné újmy, jsem počítal v článku Na 10 000 měsíčně do indexu má rozpočtově 60 % českých domácností. Bezpečně si to může dovolit 23 %.

Důležité upozornění

Historické příklady Nikkei 225 a ATX ukazují, co se stalo dvěma konkrétním trhům, a údaje o čínském průmyslu ukazují dosavadní vývoj. Nejde o předpověď, co udělá americký index nebo jakýkoli jiný trh v budoucnu.

Vše uvedené na tomto blogu je určeno pouze pro vzdělávací účely a není to investiční doporučení. Investování i obchodování na finančních trzích je spojeno s rizikem ztráty vloženého kapitálu, a to bez ohledu na zvolenou strategii.

O autorovi

Jsem Martin Kopáček, 21 let se pohybuju v obchodování na finančních trzích. Neříkám lidem, co si mají myslet — říkám jim, ať se přestanou spoléhat na automatické jistoty a začnou se ptát, komu se ta pohodlná rada vlastně hodí.

Kam dál

Pokud chcete podobné rozbory pravidelně, přihlaste se k odběru,

Pokud vás zajímá, jak vypadá můj daytrading nebo moje práce s opcemi v praxi — včetně řízení pozic, které se obrátí proti nám — podívejte se na moje živé streamy a na komunitu Čtvereček, přístup k výsledkům máte denně po registraci ZDE (mailem pošlu přístupové údaje).

Časté otázky

Proč je podle Martina Kopáčka rada „odkládej si každý měsíc do akcií“ pohodlná past?

Protože staví na tiché sázce, že trh dlouhodobě vždycky poroste, a protože ji nejhlasitěji šíří lidé, kterým samotné odkládání peněz nic neubere ze životní úrovně, zatímco chudšímu člověku bere reálné roky odříkání.

Je pravda, že japonský akciový index se na svou hodnotu z roku 1989 vrátil až po 34 letech?

Ano. Nikkei 225 dosáhl rekordu 38 915,87 bodu na uzavření 29. prosince 1989 a tuhle úroveň překonal až 22. února 2024, kdy uzavřel na 39 098,68 bodu.

Je i rakouský akciový trh příkladem dlouhého čekání na návrat k předchozím hodnotám?

Ano. Cenový index vídeňské burzy ATX se na úroveň před rokem 2007 vrátil teprve koncem roku 2025, tedy zhruba po 18 letech.

Znamená to, že se do akcií nebo indexu nemá vůbec investovat?

Tenhle článek netvrdí, že investování nemá smysl. Tvrdí, že rada „odkládej si měsíčně a bez přemýšlení čekej 20 až 30 let“ ignoruje celou řadu rizik. Trh nemusí dlouho růst, jak ukazují Japonsko i Rakousko. Inflace může zůstat dlouhodobě vysoká a reálnou hodnotu úspor ohlodávat rychleji, než se čekalo. A ekonomická váha se může přesouvat pryč od Spojených států, například k Číně, což by mohlo způsobit, že americký index začne vůči zbytku světa zaostávat.

Proč Martin Kopáček upřednostňuje trading před dlouhodobým pravidelným investováním?

Protože si z obchodování mohu peníze vybírat průběžně, místo abych čekal desítky let na jeden nejistý výsledek. Nejde o tvrzení, že je to bezriziková cesta — jen o osobní preferenci, kdy peníze reálně vidím a používám dřív, než za desítky let.

Může se podobně dlouhá stagnace stát i americkému akciovému trhu?

Nikdo to neumí s jistotou vyloučit ani potvrdit. Historie ukazuje, že se to stalo jiným vyspělým trhům, a to samo o sobě stačí k tomu, aby automatický dlouhodobý růst nebyl samozřejmost, se kterou se dá bez rizika počítat na desítky let dopředu.