neděle 17. listopadu 2013

Opce expirovaly skvěle, oslava s Temným medvědem

Páteční expirace dopadla skvěle.
Měsíční SPY iron condor se rozpadl s chirurgickou přesností, taktéž týdenní bull put spready na SPY. Janet Yellen trhy nezklamala a svojí nástupní řečí podpořila očekávání pokračování v QE.
S absolventy tradingových konzultací jsme završili další úspěšnou expiraci. Další výpis bych ale rád viděl po korekci.

Dnes tedy pouze připíjím na zdraví trhů a nové šéfky FEDu Janet Yellen novým míchaným drinkem Mörk björn (Tumma karhu, Dark bjørn neboli Temný medvěd), který objevila moje drahá inspirující přítelkyně a kolegyně Lenka Krautová.

středa 13. listopadu 2013

Střídání stráží



Zítra se v ekonomickém kalendáři sejde dosavadní šéf Ben Bernanke i jeho následnice Janet Yellen. Trhy v pondělí a v úterý přešlapovaly na místě, nyní (středa) je zatím mírný pokles - to ale spíše v důsledku politického meetingu Komunistické strany Číny :D

Střídání stráží tedy proběhne zítra.
Absolventům mých konzultací připomínám, že se se vyplatí zítřejší vystoupení BB a JY sledovat. Blíží se páteční expirace opcí, kdy se sejdou jak týdenní, tak měsíční opce. Čtvrtek tedy bude nutné sledovat a připravit pozice včas. Pokud přijdou turbulence, je dobré kouknout na strýčka VIXe, co nám napoví.
Hodně zdaru.

zdroj : blog.heartland.org , Jim Lakely





sobota 9. listopadu 2013

Volby jsou za námi - volební program universal update

  Když ptáčka lapají (voliče) lapají, pěkně mu zpívají. To platí o českých politických stranách bez rozdílu. Dal jsem si tu práci a přelouskal svědomitě volební programy parlamentních stran a těch stran, které měly v předvolebních průzkumech šance na vstup do Sněmovny. K dovršení předvolebního masochismu jsem přidal také volební programy politických stran,  které bývají mediálně vděčným tématem díky specifickému zaměření (DSSS, Svobodní, Kouruna Česká).
  Nikde jsem nenašel heslo, kterým se bohužel po volbách řídí bez výhrad všechny tuzemské strany:


Když to funguje, zdaň to! 

Když se to potom ještě hýbe, zreguluj to! 

A pokud už to chcíplo, je čas na dotace!

   Připadá mi to jako automatický povolební update, jen se nikde veřejně neprezentuje. Bohužel, občan na to přijde až při každodenní praxi. Daně z dividend, daně z finančních transakcí, solidární daně pro překonání ekonomické krize atd. najdeme dnes ve všech ekonomikách. Nárůst daňového břemene se ale nakonec promítne do spotřebitelských cen. A k daňovému břemeni počítejme i výdaje, které se nesmyslně vynakládají na prapodivné dotace.
   Univerzální povolební update nás nepochybně opět čeká, ať již u pomyslného kormidla bude Petr nebo Pavel.

pátek 8. listopadu 2013

Malý tip k výpisům týdenních opcí

   Absolventi mých tradingových konzultací vědí, že základem mého obchodování je vypisování opcí s měsíční časovou hodnotou - přesněji řečeno jde o výpis 28 dnů do expirace na SPY. Inkasuji peníze za výpis a dál nechávám pracovat čas.
   Kromě toho obchoduji extra příležitosti, tj. zajímavé situace. V poslední době to byl například propad trhů po US shutdownu. Jde o situace, kdy peníze za výpisy jsou velmi zajímavé a zároveň lze očekávat zastavení propadu trhu (vyčerpání korekce).

  Pro pokročilejší absolventy, kteří zvládli základy obchodování opcí v reálu, je další možnost vylepšení obchodování: Výpisy opcí s týdenní expirací. Zejména na SPY jde o zajímavou situaci, protože týdenní opce jsou dostupné na řadu týdnů dopředu. Někomu už asi svítá, jde o zlepšení možností rolování. Pokud máme týdenní opce na několik týdnů dopředu k dispozici, můžeme rolovat nejen na další měsíc, ale na kratší časové úseky. Prima věc, další možnost obchodování v nudném opčním byznysu, čili zdroj dalšího extra příjmu navíc.

   A teď slíbený tip k výpisu týdenních opcí na SPY. Posledního půl roku je trh ve velmi silném uptrendu (pozor, nic není věčné!), a ani v pátek nemá klesající tendenci, jako tomu bývalo dříve. Jak si burzovní veteráni pamatují, trh v pátek často stagnoval nebo klesal, protože obchodníci před víkendem vybírali zisky. Nyní k poklesu často dochází v důsledku makrodat ve čtvrtek, zatímco v pátek už jede trh zase na sever. To není pro výpis v pátek dobré.
   Princip zlepšení je banální: hlídám trh už ve čtvrtek, zda nedojde k poklesu a tedy k možnosti výpisu. S ohledem na margin otevírám nové pozice, pokud je zajímavá situace. V pátek už nemusí totiž být příležitost k dobrému výpisu.

Ukázkou může být včerejšek a dnešek : zatímco ve čtvrtek jsem stihl výpis 172 put za velmi solidní prémium, v pátek (dnes) už totéž možné bohužel nebylo. Po čtvrtečním poklesu došlo v pátek k návratu už při open, takže vstup do obchodu už možný nebyl.
Protože už v premarketu trh rostl, proto při otevření trhu opční prémia snížila o třetinu a do konce seance o 75% hodnot z předchozího dne. Kdo nevypsal ve čtvrtek (červená svíce s Hi 177,66), dnes už dobrý vstup nedostal (první zelená svíce zprava).


Toto drobné zlepšení se mi osvědčilo v posledních šesti měsících. Pokud dojde k poklesu už ve čtvrtek, otevírám nové pozice, které bych jinak otevíral již v pátek. Absolventi mých konzultací samozřejmě vědí, že základem pro vstupy jsou očekávaná makrodata v dalších dnech.

čtvrtek 7. listopadu 2013

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

   Kdo tento týden nakoupil české státní dluhopisy, ten už prodělal. Dnešní den je totiž jako vystřižený ze špatného filmu. Posuďte sami: Ministerstvo financí urychleně ukončí prodej státních dluhopisů občanům, protože prý o ně byl obrovský zájem. 
   Lidé, kteří státní dluhopisy nakoupili, si po této zprávě jistě mnuli ruce, jaké terno udělali. Ovšem za pár hodin přišla ledová sprcha: Česká národní banka ohlásila intervence proti hodnotě koruny. Koruna propadla vůči dolaru a euru. Radost investorů tedy netrvala dlouho. Znehodnocení koruny znamená ztrátu. ... pokračování článku zde

středa 6. listopadu 2013

Arbitrážní obchod ve fyzickém stříbře

Arbitrážní obchody, čili bezrizikové obchody, se občas vyskytují. Na burze jsou zpravidla rychle "vychytány" algoritmickými obchodníky nebo tvůrci trhu.

Zajímavý arbitrážní obchod funguje na trhu stříbra a znám lidi, kteří se tímto způsobem celkem solidně uživí. Jde o využití rozdílu mezi DPH na investiční stříbrné mince v Německu (7%) a v ČR (21%). Je to prosté milý Watsone: nákup v DE a prodej v ČR. Arbitrážní zisk teoreticky 14%, ale musíme odečíst transakční náklady. Ale jak jsem již uvedl, znám lidi, kteří se slušně uživí.

Více k tomu píše kolega Hájek z Burzy Drahých Kovů.

neděle 3. listopadu 2013

úterý 17. září 2013

Jste tavič, nebo bavič?

17.09.2013 16:40

  
Jste bavič, nebo tavič? Debatujete a diskutujete, bavíte se o tématu - nebo získáte znalosti a přetavíte je do reálných výsledků? Tuto otázku položil svým posluchačům člověk, který vyvíjí obchodní systémy.

  Je to velmi trefné. Jsou dva druhy lidí: Jedni se o tématu diskutují, přežvykují informace. Prostě se "o tom jen baví". To jsou baviči. Na druhé straně jsou taviči, kteří cílevědomě získají potřebné dovednosti a "přetaví" je do praktické činnosti, která má výsledky.

  Tisíce lidí do nekonečna diskutují na fórech o ne/výhodnosti druhého, třetího či kolikátého pilíře. Debatují o ne/výhodnosti předčasného důchodu, stavebního spoření atd. Pak navštíví pár kurzů, testují, a skončí opět u nekonečných diskuzí na fórech. Zkrátka baviči se baví, voda teče. Z nekonečných debat, stovek hodin prodebatovaného času ani peněz utracených na seminářích v tomto případě nebude nikdy žádný zisk.


  Na druhé straně je menšina. Taviči. Taviči pochopili, že brblat nebo do nekonečna diskutovat je neplodné ubíjení času. Najdou si informace, získají zkušenosti a realizují vlastní způsob zabezpečení.

  Denně mi chodí dotazy, co si myslím o důchodové reformě, stavebním spoření, penzijních fondech.
  
Odpovím stručně: je k ničemu. Na slušné důchody to nestačí a nebude stačit. Každý se musí postarat sám, státní (nebo polostátní) systémy nikoho ve stáří nezabezpečí. Pilířů může být kolik chce, ale fungovat bude jen jediný - vlastní aktivita, založená na vlastních znalostech a vlastním přístupu. Chcete-li, tavičský přístup k věci.

sobota 29. června 2013

Zbývá mi 1 den, 21 hodin, 15 minut a 6 sekund

29.06.2013 20:55

... a pak mne čeká sice ne peklo a věčné zatracení, ale bídná chudoba ve stáří. Tak mi to aspoň každý den prezentuje stránka Komerční banky, kde virtuální hodiny odměřují čas do uzavření vstupu do druhého pilíře. Nu, nevstoupím do těchto bran ráje. Myslím, že bych prodělal kalhoty.

Druhý pilíř je nesmysl. Proč?

Důvod první: Hra se silnějším protihráčem.
Stát může kdykoliv změnit pravidla. A jak víme, dělá to často a rád. Zvýšení DPH v tuzemsku, změny podmínek ve stavebním spoření, změny ve výši příspěvku u důchodového pojištění. Stačí? Ne? Tak si dáme příklady. Když se jakákoliv vláda rozhodne, že si naspořené peníze shrne zpět do průběžného systému, stane se tak. Když si jakákoliv vláda usmyslí, že na výplatu bude nárok až po dovršení 100 let věku, stane se tak. Když si jakákoliv vláda usmyslí, že omezí výplaty na určitou částku, stane se tak. Stačí? Snad už ano.

Důvod druhý: Bídné výnosy zaručeny.

Čekáte, že se správy aktiv ve fondech zmocní géniové a budou generovat víc, něž 3-4% za rok? No tak hodně štěstí. Stačí se podívat na běžné bankovní fondy, které navíc nejsou svázány regulacemi ála druhý pilíř, a vidíme smutnou realitu. Výnosy jsou bídné, často záporné. Géniové fondy druhého pilíři spravovat nebudou. Výnos bude ubohý.

Pokračování článku najdete zde


čtvrtek 28. března 2013

Pohled tradera: Kypr jako příležitost k zisku

Pohled tradera: Kypr jako příležitost k zisku

28.03.2013 09:50

Kypr je pro tradery další z příležitostí, kde se dá vydělat. V minulém příspěvku jsem psal o rozdílu mezi tavičem a bavičem. Jsem tavič, rád přetavím kyperskou situaci v reálný zisk. 

Pokles trhů přímo vybízel k výpisu put opcí a tak jsme s kolegy tradery využili situace. Výpis put opcí na SPY, strike 148. Pozice se do zisku přehoupla již druhý den. V praxi se opět osvědčilo moje oblíbené sledování indexu strachu (VIX).

Celý článek o postupu naleznete zde:
http://proinvestory.cz/kyperska-krize-z-pohledu-tradera
A podrobný popis pozic včetně peněz inkasovaných z výpisů opcí je zveřejněn zde:
http://www.facebook.com/stribro
K tématu kyperské krádeže jsem tedy nejen napsal články , ale také jsem prakticky ukázal, jak lze takovou situaci vcelku snadno přetavit v zisk.
Všem přeji úspěšné obchody a schopnost vidět příležitosti na trzích.