neděle 31. srpna 2014

Straddle a IC - management, rolo TNA

V čem je rozdíl mezi mezi nováčky a mezi zkušenými burzovními obchodníky?
¨
Nováčci hledají svatý grál, čili systém, který bude fungovat navždy jako automat, bez dalších úprav.
Zkušení obchodníci vědí, že obchodní systém je stroj (na peníze :)), takže potřebuje úpravy a opravy.
Proto se - pokud mám náladu nebo pokud se mění chování trhů -  zabývám úpravami mých obchodních systémů.

Co tedy řeším nyní?

neděle 24. srpna 2014

Trhy letí vzhůru: SPY, TNA a další

Trhy letí vzhůru, překonávají maxima.
---
Obavy z Rusko-ukrajinského konfliktu nejsou na pořadu dne, Janet Yellen trhy nezchladila ani lehkou připomínkou zvyšování sazeb.
---
Tomu odpovídá také pokles volatility, VIX koketuje s minimy.
Prémia pro výpis nic moc, takže spravujeme svoje aktuální obchody:

neděle 17. srpna 2014

Strangle na SPY a single akcie, rolo call opcí na TNA

Tento týden jsem zavíral short strangle na CAT, UAL, LOW atd.
Jsou to akcie, kde byla vyšší volatilita, aniž by byly earnings.
Dal jsem si menší profit targety, abych byl z obchodu ještě před pátkem - v pátek byla expirace měsíčních opcí, protože pátek byl v pořadí třetím v měsíci.
A  jsem si chtěl uvolnit margin.

Je to jedna opční strategie, jak vydělat peníze na burze výpisem opcí, když je menší volatilita - prostě najít single akciový podklad s vyšší implikovanou volatilitou.
Pozor ale na penny stocks, na shitové akcie!
Raději akcie s reálnou hodnotou (CAT) a s vyšší cenou.

Vše zavřeno se ziskem, prima.
Jak říkám absolventům mých konzultací: Vybíráním zisku ještě nikdo nezchudnul :) Je to jedno z pravidel pro ziskové obchodování na burze.

Držím tedy YHOO, a znovu jsem v EWZ.

V úterý jsem otevíral opční strategie Iron Condory na SPY.
1)
První typ Iron Condora jsem postavil s rozpětím křídel pouhé dva body, inkasoval jsem 71 USD čistého prémia.
Nechám PT 50% nebo expirace.
Proč ne SL v obvyklé výši  2x inkasované prémium ?
Protože takovou ztrátu tento IC prostě nemůže nikdy udělat :)

Takže po lopatě:
Credit z výpisu IC:  + 71 USD
PT: zavření za 33 USD (nezapomínejte počítat s komisemi)
SL: 2x prémium, čili 2x71 = - 142 USD

Tím je ale SL vyšší, než je maximální možná ztráta z tohoto IC:
Maximální risk: 200 USD (rozpětí křídel IC) - 71 USD (inkasované prémium) = 129 USD
Čili ztráta nemůže být nikdy vyšší, než 129 USD na jeden kontrakt.
Takže to nechávám,  ale samozřejmě mohu kdykoliv rolovat.
Expirace je SEP19

2)
Druhý Iron Condor jsem postavil s rozpětím křídel mých obvyklých 10 bodů (jak to učím na konzultacích), inkasoval jsem 107 USD čistého prémia.

Credit z výpisu IC:  + 107 USD
PT: zavření za 52 USD (nezapomínejte počítat s komisemi)
SL: 2x prémium, čili cca 2x 107 =  cca - 210 USD
Opět se nevzdávám možnosti rolovat.
Expirace je SEP26

---

Roloval jsem call opce TNA abych získal další peníze z inkasovaného prémia.
Pátek byl zajímavý, Ukrajinci stříleli na ruský konvoj. Trhy down, volatilita up.
Ale pak trhy vracely ztráty, VIX šel dolů, takže jsem nelenil:

Rolování TNA call opcí (týdenní) asi za maximální prémia: časová hodnota nula (páteční expirace), zato volatilita přidala na ceně prémia.
Takhle to mám rád, perfektní trade!
Na účtech nám naběhly dost zajímavé sumy.
Jde o opční strategie naked put, převedená do opční strategie výpis covered call.
Je ale kapitálově náročnější, protože TNA blokuje vyšší margin.
A upozorňuji, že TNA je extrémně pohyblivý podklad (pro ty, kteří mi psali dotazy) a je třeba vědět, kde jsou rizika (absolventi konzultací to vědí a umí rizika řídit).

---
V pátek jsem s týmem zaobchodovali na zlatě a na stříbře, také indexy daly šance.
Jak jsem viděl, že se trh oklepává z propadu po ukrajinské střelbě (VIX šel dolů), vypsal jsem rychle opční strategii short put opce na SPY za zajímavé prémium.
A zase jsem zadal PT a SL jako obvykle.

---

Díky za kvanta mailů a dotazů.
Jirka Jánský odpovídá na ty, které nestíhám a plánuje termíny vašich setkání se mnou na konzultacích.
Se všemi, kteří po prázdninách jdete ke mně na konzultaci, se těším na viděnou.
Užívejte prázdnin :)

A protože se nám krátí letní prázdniny, využil jsem nabídky plzeňské pobočky Harley-Davidson a vyrazil otestovat jejich stroje.
Nejen prací živ je člověk, že?
Mašina živá, hezky jde za plynem. Pořádně ztuha řazení (to mám hooodně rád, nesnáším peříčkové řazení). Motor utáhl na jakýkoliv kvalt cokoliv.
Prostě Harley Davidson, americká klasika.
Tady to máte:

Harley Davidson nezklamal. US jednička, i z investičního hlediska. Kdo nakoupil v roce 2009, nelituje

---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze









neděle 10. srpna 2014

Strangle na YHOO, CAT, UAL, naked put EWZ a covered call na TNA

Tohle byl parádní týden.

Trhy letěly jak po másle, strach z UK-ruského konfliktu podržel VIX u hranice 17.
Denní propady o 100-150 bodů žádný problém.
A v pátek, když Rusové skončili svoje vojenské cvičení u UK hranic, úleva a Dow-Jones up o 180 bodů.

Monthly graf DJIA (zdroj:finance.yahoo.com)
















Trhy (a "analytici" ) už dlouho řvaly po korekci, tak ji tedy zažívají. A volatilita roste.
Zajímavá byla páteční reakce - up poté, co Rusové skončili svoje cvičení. Že Obama povolil bombardování islamistů v Iráku, to trhy celkem ignorují.

Takže jak jsme využili zvýšené volatility?

Minulý pátek (čili daleko před pátečním uklidněním) jsem měl v plánu otevřít strangle na SPY na 45 dnů s tím, že bych bral 30% prémia. Ale nedal jsem, kvůli celkem vysokému marginu. Už v pondělí jsem litoval, bral bych 30% už v průběhu pondělního obchodování...

V pondělí jsem otevíral strangle na tyto podklady:

Yahoo, UAL, CAT - ve všech případech expirace SEP20, PT 50% prémia, SL 100% inkasovaného prémia. Je zajímavé, že v průběhu týdne, kdy volatilita lítala, se prémium přesto pomalu rozpadá.
Podklady mají slušnou IV, ačkoliv earnings nejsou.

Naked put jsem naložil na EWZ, ale zde jsem při problémech s Argentinou (nechtějí platit své dluhy, pacholci) raději zavřel s mírnou ztrátou. Jak říkám absolventům mých konzultací : "Obchod, ve kterém se necítím dobře, není prostě dobrý obchod."

Covered call opce jsem vypsal proti TNA, kde držím pozice v podkladu. Šlo o týdenní opce a v pátek expirovaly (nebo jsem je vykoupil za pár drobných).
Hned jsem vypsal další, využil jsem růstu trhů.

Z expirovaných opcí se uvolní margin, takže v pondělí budeme hledat další příležitosti k  obchodům.

Nádherný týden, vydělal každý, kdo chtěl (a kdo něco umí :D  )

---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze

středa 6. srpna 2014

Koruna nejníže za 5 let aneb Jak nás ČNB obírá o úspory

Česká národní banka by si zasloužila nové označení: svými intervencemi nepokrytě obírá občany o úspory. Spíše by se hodilo označení Česká PROTInárodní banka. Nejde o hru se slovíčky nebo o laciné vtipkování. Intervencemi proti domácí měně dosáhla ČNB propadu kurzu české koruny vůči euru na pětileté dno. Logicky oslabila koruna i proti dalším světovým měnám: vůči dolaru vidíme dvouleté minimum.


(článek napsán pro idnes.cz)

neděle 3. srpna 2014

Káva, která se vyplatila. Výpis opcí na TNA, LNKD ernings, SPY

Tak jsem zpět z cest.

Stručně: Parádní přejezd Alp na motorkách, nádherné Toplitzké jezero a plavba po něm. Neuvěřitelně milí a ochotní lidé všude, kde jsme zastavili.

V Itálii slunce a moře, skvělá pizza, víno atd. Když se blížil déšť, stačilo popojet na další pláž a bylo zase slunce na hlavou i v duši. Setkání s dalšími motorkáři na cestách - Slovan všude bratra má (a motorkář i sestru). 
Zdravím Honzu a Vaška, kteří nám předvedli tipy a triky na sjíždění ostrých zatáček.

Prostě dovolená pro nás motorkáře, jak má být. Najeli jsme přes 1500 km, užili perfektní cestu i pobyty. Salzburg, na Grundlsee, úžasný penzion v obci Ibm (fakt, vesnice se tak jmenuje), přejezd alpských průsmyků po horských cestách, dlouhá jízda po dálnici alpskými tunely, slunce Itálie, Lignano, Caorle. Akorát do Benátek jsme to tentokrát nestihli. Toplitzké jezero na zpáteční cestě nezklamalo, neuvěřitelně čistá voda.

Atd. atd.

Předtím v Čechách po stopách Santiniho. Kdo nerad do zahraničí, doporučuji shlédnout kostel v Křtinách - neuvěřitelně monumentální. 
Samozřejmě Ždár, to je klasika. V Kutné Hoře to je na celý den: Kromě sedleckého kostela je skoro povinná návštěva kostnice a samozřejmě i Barbory. Santiniho Rajhrad byl o to zajímavější, že jsme se dali do řeči s chlapíkem, který byl shodou okolností jakýmsi kastelánem - takže jsme viděli i místa, kam se běžný návštěvník asi jen tak nepodívá.
Počasí fajn, sjezdili jsme na dvou kolech pořádný kus Čech a Moravy.


A jdeme zpět k tradingu.
Ale volali mi do Itálie členové mého tradingového týmu, že se kazí vztahy mezi EU a Ruskem a že to nevypadá dobře s Argentinou. Že se Izrael mydlí s Hamásem. 
Takže když nás na motorkách zrovna zastihl deštík v Lignanu, zasedl jsem na obligátní kafe do kavárny a pro jistotou jsem kouknul na pozice.

Opce na TNA jsem uzavřel se ztrátou, která se rovná ani ne týdennímu zisku :)
A proti novému přiřazení podkladu jsem ihned vypsal za prima prémium call opci, čili jsem šel do dalšího covered call.
Káva se tedy velmi vyplatila - místo případné ztráty ve výši třítýdenního zisku jsem uzavřel za cenu necelého týdenního zisku. Pakatel :)
Perfektní!
Díky mým týmovým spoluhráčům, kteří mne včas informovali.

Po návratu z cest jsem měl tedy rizikové pozice uzavřeny, zisk z opčních výpisů byl pro tento měsíc ubráněn téměř bez ztráty kytičky
Opět tedy parádní měsíc za námi. 
Všem, kteří si stejně jako můj tým přišli na své, gratuluji.

Ve čtvrtek přišel na DJ propad o 300 bodů, důvody výše nedokázala přebít ani celkem slušná data z US ekonomiky.
Medvědů přibylo.

Ve čtvrtek po zavření trhu měl vyhlašovat výsledky LinkedIn (LNKD)
Koukal jsem, že LNKD statečně odolává všeobecnému poklesu, takže jsem kouknul na estimates a na na fundamenty.
LNKD se jevil jako kandidát na dobrý výpis put opce: Velmi drahé put i call opce, po výsledcích umí pěkné gapy. 
Takže jsem vypsal put opce po 300 USD na Sep14 a počkal jsem na výsledky. Ty byly vyhlášeny po zavírací hodině. Dopadly skvěle.
Druhý den jsem neváhal a vypsané put opce jsem vykoupil po 80 USD zpět. 
Takže za jediný den přes 2/3 zisku doma. 
Nádherný obchod, krásný začátek měsíce.

LNKD up po výsledcích. A put opce se rozpadla (zdroj:finance.yahoo.com)



















Aktuálně tedy držím TNA podklad a vypisuju covered call opce.
Vím, co dělám - TNA mám přiřazené z celkem vysokých strike a vypisuji covered call opce. Když půjdou trhy dolů, budu vypisovat na nižších úrovních call opce a sbírat dodatečná prémia.
Při uptrendu budu callky rolovat, nebo si nechám podklad odebrat a budu hrát opět naked put výpisy.
Prostě mám svůj obchodní plán a toho se držím.
Další naked put vypisovat na TNA nyní nechci, dokud si trhy nenajdou dno.
A jak víme z roku 2008, může to trvat i pěkných pár měsíců.
Tak proč vázat kapitál, když se zvýšila volatilita  a můžu dělat výpisy opcí třeba na SPY?

TNA měsíční graf. (zdroj: finance.yahoo.com)
















Dále jsem v pátek, kdy indexy opět klesaly a VIX se přiblížil 17, vypsal týdenní put opci (tip mi dal jeden kolega, Honzo zdravím a děkuji!) na SPY

Uvidíme, jak se bude vyvíjet situace: Argentina, Rusko a řežou se Izraelci s Hamásem.
No a medvědů na webech, kde sleduji fundamenty, přibývá.

Podle VIXu a vývoje zvažuji výpisystrangle na SPY, čili současný výpis put i call opce. 
Hledám výpis strangle na cca 45 dnů s tím, že bych realizoval PT kolem 50-70% a zároveň při nepříznivém vývoji vzal případně SL - anebo bych ohrožené opce roloval.


SPY za měsíc. Pěkný pokles ve čtvrtek. (zdroj: finance.yahoo.com)




















A tady máme na SPY supporty z hlediska TA na půlročním grafu:


SPY graf 6 měsíců (droj: finance.yahoo.com)


















VIX nám totiž roste, a s ním i prémia na opcích.
VIX roste, markantní nárůst ve čtvrtek, kdy DJ padl o 300 bodů (zdroj: finance.yahoo.com)

















Dostávám se po návratu zase pomalu do obrazu. 
Nemá smysl spěchat, obchody neutečou.
Všem, kteří jste mi psali, odpovídám průběžně.

Vás, kteří se hlásíte ke mně na konzultace, kontaktuje kolega Jánský a domluví s vámi termíny, kdy se uvidíme.
Ať se daří.


---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze