neděle 17. listopadu 2013

Opce expirovaly skvěle, oslava s Temným medvědem

Páteční expirace dopadla skvěle.
Měsíční SPY iron condor se rozpadl s chirurgickou přesností, taktéž týdenní bull put spready na SPY. Janet Yellen trhy nezklamala a svojí nástupní řečí podpořila očekávání pokračování v QE.
S absolventy tradingových konzultací jsme završili další úspěšnou expiraci. Další výpis bych ale rád viděl po korekci.

Dnes tedy pouze připíjím na zdraví trhů a nové šéfky FEDu Janet Yellen novým míchaným drinkem Mörk björn (Tumma karhu, Dark bjørn neboli Temný medvěd), který objevila moje drahá inspirující přítelkyně a kolegyně Lenka Krautová.

středa 13. listopadu 2013

Střídání stráží



Zítra se v ekonomickém kalendáři sejde dosavadní šéf Ben Bernanke i jeho následnice Janet Yellen. Trhy v pondělí a v úterý přešlapovaly na místě, nyní (středa) je zatím mírný pokles - to ale spíše v důsledku politického meetingu Komunistické strany Číny :D

Střídání stráží tedy proběhne zítra.
Absolventům mých konzultací připomínám, že se se vyplatí zítřejší vystoupení BB a JY sledovat. Blíží se páteční expirace opcí, kdy se sejdou jak týdenní, tak měsíční opce. Čtvrtek tedy bude nutné sledovat a připravit pozice včas. Pokud přijdou turbulence, je dobré kouknout na strýčka VIXe, co nám napoví.
Hodně zdaru.

zdroj : blog.heartland.org , Jim Lakely





sobota 9. listopadu 2013

Volby jsou za námi - volební program universal update

  Když ptáčka lapají (voliče) lapají, pěkně mu zpívají. To platí o českých politických stranách bez rozdílu. Dal jsem si tu práci a přelouskal svědomitě volební programy parlamentních stran a těch stran, které měly v předvolebních průzkumech šance na vstup do Sněmovny. K dovršení předvolebního masochismu jsem přidal také volební programy politických stran,  které bývají mediálně vděčným tématem díky specifickému zaměření (DSSS, Svobodní, Kouruna Česká).
  Nikde jsem nenašel heslo, kterým se bohužel po volbách řídí bez výhrad všechny tuzemské strany:


Když to funguje, zdaň to! 

Když se to potom ještě hýbe, zreguluj to! 

A pokud už to chcíplo, je čas na dotace!

   Připadá mi to jako automatický povolební update, jen se nikde veřejně neprezentuje. Bohužel, občan na to přijde až při každodenní praxi. Daně z dividend, daně z finančních transakcí, solidární daně pro překonání ekonomické krize atd. najdeme dnes ve všech ekonomikách. Nárůst daňového břemene se ale nakonec promítne do spotřebitelských cen. A k daňovému břemeni počítejme i výdaje, které se nesmyslně vynakládají na prapodivné dotace.
   Univerzální povolební update nás nepochybně opět čeká, ať již u pomyslného kormidla bude Petr nebo Pavel.

pátek 8. listopadu 2013

Malý tip k výpisům týdenních opcí

   Absolventi mých tradingových konzultací vědí, že základem mého obchodování je vypisování opcí s měsíční časovou hodnotou - přesněji řečeno jde o výpis 28 dnů do expirace na SPY. Inkasuji peníze za výpis a dál nechávám pracovat čas.
   Kromě toho obchoduji extra příležitosti, tj. zajímavé situace. V poslední době to byl například propad trhů po US shutdownu. Jde o situace, kdy peníze za výpisy jsou velmi zajímavé a zároveň lze očekávat zastavení propadu trhu (vyčerpání korekce).

  Pro pokročilejší absolventy, kteří zvládli základy obchodování opcí v reálu, je další možnost vylepšení obchodování: Výpisy opcí s týdenní expirací. Zejména na SPY jde o zajímavou situaci, protože týdenní opce jsou dostupné na řadu týdnů dopředu. Někomu už asi svítá, jde o zlepšení možností rolování. Pokud máme týdenní opce na několik týdnů dopředu k dispozici, můžeme rolovat nejen na další měsíc, ale na kratší časové úseky. Prima věc, další možnost obchodování v nudném opčním byznysu, čili zdroj dalšího extra příjmu navíc.

   A teď slíbený tip k výpisu týdenních opcí na SPY. Posledního půl roku je trh ve velmi silném uptrendu (pozor, nic není věčné!), a ani v pátek nemá klesající tendenci, jako tomu bývalo dříve. Jak si burzovní veteráni pamatují, trh v pátek často stagnoval nebo klesal, protože obchodníci před víkendem vybírali zisky. Nyní k poklesu často dochází v důsledku makrodat ve čtvrtek, zatímco v pátek už jede trh zase na sever. To není pro výpis v pátek dobré.
   Princip zlepšení je banální: hlídám trh už ve čtvrtek, zda nedojde k poklesu a tedy k možnosti výpisu. S ohledem na margin otevírám nové pozice, pokud je zajímavá situace. V pátek už nemusí totiž být příležitost k dobrému výpisu.

Ukázkou může být včerejšek a dnešek : zatímco ve čtvrtek jsem stihl výpis 172 put za velmi solidní prémium, v pátek (dnes) už totéž možné bohužel nebylo. Po čtvrtečním poklesu došlo v pátek k návratu už při open, takže vstup do obchodu už možný nebyl.
Protože už v premarketu trh rostl, proto při otevření trhu opční prémia snížila o třetinu a do konce seance o 75% hodnot z předchozího dne. Kdo nevypsal ve čtvrtek (červená svíce s Hi 177,66), dnes už dobrý vstup nedostal (první zelená svíce zprava).


Toto drobné zlepšení se mi osvědčilo v posledních šesti měsících. Pokud dojde k poklesu už ve čtvrtek, otevírám nové pozice, které bych jinak otevíral již v pátek. Absolventi mých konzultací samozřejmě vědí, že základem pro vstupy jsou očekávaná makrodata v dalších dnech.

čtvrtek 7. listopadu 2013

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

   Kdo tento týden nakoupil české státní dluhopisy, ten už prodělal. Dnešní den je totiž jako vystřižený ze špatného filmu. Posuďte sami: Ministerstvo financí urychleně ukončí prodej státních dluhopisů občanům, protože prý o ně byl obrovský zájem. 
   Lidé, kteří státní dluhopisy nakoupili, si po této zprávě jistě mnuli ruce, jaké terno udělali. Ovšem za pár hodin přišla ledová sprcha: Česká národní banka ohlásila intervence proti hodnotě koruny. Koruna propadla vůči dolaru a euru. Radost investorů tedy netrvala dlouho. Znehodnocení koruny znamená ztrátu. ... pokračování článku zde

středa 6. listopadu 2013

Arbitrážní obchod ve fyzickém stříbře

Arbitrážní obchody, čili bezrizikové obchody, se občas vyskytují. Na burze jsou zpravidla rychle "vychytány" algoritmickými obchodníky nebo tvůrci trhu.

Zajímavý arbitrážní obchod funguje na trhu stříbra a znám lidi, kteří se tímto způsobem celkem solidně uživí. Jde o využití rozdílu mezi DPH na investiční stříbrné mince v Německu (7%) a v ČR (21%). Je to prosté milý Watsone: nákup v DE a prodej v ČR. Arbitrážní zisk teoreticky 14%, ale musíme odečíst transakční náklady. Ale jak jsem již uvedl, znám lidi, kteří se slušně uživí.

Více k tomu píše kolega Hájek z Burzy Drahých Kovů.

neděle 3. listopadu 2013