neděle 14. prosince 2014

Volatilní týden: Další profit z TNA, změny na strike opcí

Uplynulý týden na burze byl volatilní, indexy předvedly velmi rychlé a velké pohyby.

V době vánočních svátků a závěru roku nerad obchoduji, což už jsem psal několikrát. Moje zkušenost je, že vánoční doba na trzích nebývá "typická" - a to se potvrdilo i tento týden.

V TNA jsme si ale přesto šli pro další peníze.
Ale v tomto roce už opravdu naposled, nechceme zbytečně riskovat.
Vánoční čas není na trading vhodný.
A vyděláno už máme za letošek slušně :D

---

Podívejme se na graf  TNA:

TNA denní graf (zdroj: stockcharts.com)



























Pondělí vstup nenabídlo, trh se nedostal k low u cca 72.
Úterní bílá svíčka: vstoupil jsem prakticky hned na open, kdy byla TNA u hodnoty 73.

Proč?
- v pondělí proběhlo v Řecku burzovní zemětřesení (burza jim padla o 13%), na TNA se to ale moc nepromítlo.
- padala ropa (OPEC nedávno konstatoval pokles poptávky a přesto NEsnížil denní produkci)
- ostatní makra byla OK

Zde je screen našeho vstupu do obchodu, opět z živého účtu u IB:

výpis z platformy IB, vstup v úterý výpisem naked put 















Z výpisu vidíme:
- výpis jedné naked put TNA, strike 67,5  za cenu 55 USD.
Poplatek (komise) 0,72 USD

V platformě vidíme že obchod byl zrealizován (position -1), v příkazu SELL je už k vyplnění 0 (příkaz byl vyplněn). Cena byla mezi 39 a 71 USD.
Zvolili jsme rozumný kompromis mezi BID a ASK, a byli jsme vyplněni za 55 dolarů.
Delta zde byla 16, ale pro absolventy mých konzultací: Pozor, delta, jak ji používáme u SPY, zde používat nelze!

Ještě ten den cena TNA vylétla až na 77,5 a celý týden se držela vždy nad 70, čili velmi daleko od našeho výpisu.

V pátek opce vyexpirovala jako bezcenná.

V kapse nám tedy zůstalo k prémiu z minulého týdne dalších 54 dolarů.
Dobrý obchod, opět otázka pěti minut denně.

------

Tento týden jsme si všimli, že strike pro TNA se změnily.
Na jednotlivých opčních strike přibyly dva centy.
Místo 67,50 je tedy nyní strike 67,52 apod.
Na stránkách IB ani na stránkách Dixerionu (emitent TNA) jsem zdůvodnění nenašel. Kolegové, kterých jsem se ptal, také na zdůvodnění zatím nepřišli.

Když se podíváme na Open Interest (OI) na opcích na TNA, je tradičně dost nízký, řádově jde o stovky kontraktů na jednom strike.
Přesto jsou kontraktní měsíce a týdny nadále kotovány.
Takže na stažení opcí na TNA z trhu to nevypadá.

Intermezzo: Kdo jste se mnou obchodovali před lety COPX, pamatujete na tehdejší vývoj opcí až k dnešní neexistenci.

Proto je nutné vývoj opčních kontraktů na malých ETF (myslím vzhledem k objemu obchodů) sledovat - trhy se vyvíjejí a my se musíme vyvíjet s nimi.

Dobrá zpráva je, že můj systém na TNA jsem odvodil z podobného ETFka s tickerem UWM. To je podstatně větší a opce jsou tu likvidnější. UWM jsem obchodoval od roku 2007, projevilo se jako robustní v době propadu trhu (2008) a ani při poklesu na tomto ETF nedošlo k reverznímu splitu.

Ale UWM je pákováno dvojnásobně, zatímco TNA trojnásobně.
Modří už tuší - ano, na TNA jsou tudíž tučnější prémia. 
Ale i kdyby nám TNA časem sestřelil marketmaker , přejdeme zpět na UWM, i když budeme dosahovat menšího potenciálního zhodnocení.

Absolventi a ti, kterým zpřístupním systém na TNA, budou mít tyto informace zdarma. Včetně případného update z TNA na UWM anebo na jiný podklad atd.

Jak potvrdí každý, kdo se na burze nějaký ten pátek pohybuje:
1) Vytvořit funkční systém není vůbec jednoduché
2) Každý systém musí být udržován a přizpůsobován chování trhu
3) Svatý grál, čili systém bez údržby a úprav, neexistuje

-----

A co nového bylo tento týden na trzích?
Po x týdnech růstu tu máme týden, kdy trhy padaly a volatilita rostla.

Zde graf DJ:

DJIA denní graf. (zdroj: stockcharts.com)


























Koukněte na RSI .... pěkný sešup z překoupené oblasti.
Také MACD nám něco zajímavého ukázal...
Páteční propad 300 bodů. 
A to jsme neměli důležitá makra.

Obecné zdůvodnění zdrojů, které sleduji:
Propad ceny ropy (pod 60) a obavy z globálního zpomalení ekonomiky.


Podívejme se na graf SPY:


























Na RSI je v překoupené oblasti slušná divergence :D
A techničtí analytici upozorňují, že se blížíme po pátečním propadu k 50 denní MA.

Kolega vypsal na SPY hezký týdenní put spread  -190 + 180 za slušný kredit (díky za feedback). 
Je to pěkný obchod.

Já do tohoto obchodu tentokrát nešel, protože o vánočním čase nerad obchoduji, jak jsem už xkrát psal... 

Všimněte si také růstu volume, které se blíží propadu z letošního října ...

Opakuji obecné zdůvodnění:
- propad ceny ropy
- slábnutí globální ekonomiky


Takže koho se budeme ptát, co se na trhu děje?
Ano, na řadě je VIX:


VIX denní graf (zdroj: stockcharts.com)

























Od pondělí (padla řecká burza) VIX roste.
MACD histogram je v tomto případě zajímavý.
Absolventi konzultací, vzpomeňte si, co říkám o RSI u VIXu, takže na RSI v tomto případě nehleďte.

----

Tolik k tomu, co jsme na trhu sledovali a zobchodovali minulý týden.
Blíží se také odeslání systému na TNA těm, kteří splnili podmínky pro jeho uvolnění.
Ještě tento týden lze systém získat, pak nabídka skončí a systém již nebude veřejně k dispozici.
Pokud dojde ke změně v TNA (viz výše), upravím systém zpět na UWM, nebo najdu jiné vhodné ETF.
Update budou dostávat ode mne všichni, kteří systém v rámci nabídky získali, zdarma.

O tom jsou trhy. 
- Neexistuje svatý grál, co funguje dnes to nemusí fungovat zítra
- Trhy se vyvíjejí
- My se musíme vyvíjet také










----

Mohlo by vás zajímat: