neděle 12. října 2014

Volatilita se vrací! Podoba s rokem 2008?

Týden byl opět volatilní.

Nejdříve resty z minula:

SPY:

Opční strategie put spread se automaticky uzavřela v zisku, profit target (PT) byl 50% z inkasovaného prémia.
V době nejistoty jedu raději na jistotu - čili beru PT.
Spread jsem měl na hodnotách SPY -190+180, za prémium "magické číslo" 72 dolarů ( absolventi mých konzultací vědí o co jde )
Margin byl stejný jako při IC, ale bral jsem jen put stranu, byla dostatečně OTM.
A že jsem vzal PT, bylo OK.
Pár dnů po dosažení PT se trhy rozjely jako na houpačce:



DJIA -250
DJIA + 250
DJIa -300
DJIA -100


DJIA poklesy posledního týdne (zdroj: finance.yahoo.com)






















Když šel dolů Dow-Jones, S+P nezůstal pozadu - takže šlo dolů i SPY.

Vzal jsem také velmi malý PT na strategii Iron Condor (IC), který jsem otevřel s rozpětím 3 body za 66 dolarů.
Původním záměrem bylo držet do expirace .... ale proto se učíme číst trhy, abychom raději včas vystoupili z obchodu, který by se mohl začít kazit.
Vybíráním zisků ještě nikdo nezchudl...


A teď tedy k uplynulému týdnu.
Vývoj byl jak na houpačce: velké pohyby oběma směry, zvýšila se volatilita.
Důvod?
Obavy z dalšího vývoje ekonomiky:
- US jedou pomaleji, než se čekalo
- Německo nepodává kdovíjak přesvědčivý růst
- Čína reviduje růst
- Evropa je technicky na pokraji nové recese

... a objevilo se to, čemu říkám "medvědí rojení". Na webech, které sledujeme (absolventi vědí) se objevuje čím dál víc negativních komentářů, stále více doomsayerů poukazuje na vývoj jako před pádem roku 2008, na vysílení růstového trendu. Pořád se volá po korekci....
Prostě medvěd na každém rohu, z toho plynou pády trhu o stovky bodů minulý týden.
Ten jediný vysoce růstový den (středa), bylo vystoupení Janet Yellen... nevydrželo to dlouho... pak opět pád.

Netvrdím, že musí dojít k propadu - nejsem věštec a nesázím na směr.
Mojí zásadou, kterou vštěpuji svým absolventům, je ochránit zisky a nevystavovat se zbytečně riziku.
Proto jsem raději přijal drobný zisk z výše uvedených pozic.

Zavřel jsem také opční strategii strangle na CAT s mírnou ztrátou - pokud by trh propadl, smete sebou jakoukoliv akcii i přes pozitivní earnings. To je zkušenost z roku 2008 a 2009.
Nechci se vystavovat zbytečnému riziku -. přijdou nové obchody, kde to bude fajn.

Teď asi nejdůležitější informace od ledna/února, kdy jsem zavíral pozice kvůli rizikům Argentiny (default):

Uzavřel zbytek pozic v TNA se ztrátou, která mi smazala tři měsíce zisků.
Proč?
- nemám křišťálovou kouli abych věděl, zda trh půjde v příštích týdnech nahoru či dolů
- nechci se exponovat v riziku, které by rychlý propad trhů znamenal
- TNA by v případě poklesu generovala velkou ztrátu z držení pokladu v době poklesu (trojnásobná páka instrumentu)
- pokud by opravdu došlo k velkému propadu či velké korekci, TNA by bleskově ztratila podstatnou část hodnoty
- vím, že zase přijdou ziskové obchody a rád si na ně počkám s nepoškozeným obchodním účtem :)

TNA rychlá ztráta hodnoty v době poklesu (zdroj: finance.yahoo.com)




















Podívejme se, zda jsou na trhu obavy - podívejme se na index strachu VIX:
Roste, živen obavami z možného propadu globálních trhů
Všimněte si, že obavy jsou stejně velké, jako byly v době již zmíněné Argentiny (začátek roku).
To je varování, které jsem se v roce 2008 naučil zásadně nepřehlížet!

VIX (zdroj: finance.yahoo.com)





















Takže jsem nyní prakticky mimo trhy, vyjma pár drobných marginálních pozic.
Jedno z největších umění obchodování na burze je umět si sedět na rukách :)
Pěkně počkám, jak se budou trhy dál vyvíjet - počkám si na obchody, které budou perfektní.
Kdyby se trhy zhroutil, jako tomu bylo v roce 2008, vůbec se nebudu zlobit :)
Nejlepší obchody se dělají po velkém pádu.
A proto je lepší si počkat, jak se situace vyvine - chytat rukou padající nůž se nevyplácí. U trhů je to stejné.

BTW: 
Spočítal jsem si letošní zisk po uzavření výše uvedených ztrátových obchodů.
Aktuálně mám zhodnocení obchodního účtu o  21% za tento rok.
A řada absolventů mi reportuje velmi podobné výsledky.
To splňuje moje požadavky a stačí ke spokojenému úsměvu :)

Pamatujte, že není umění být pořád v trhu.
Umění je vydělat a výdělky ubránit :D

BTW 2:
Přátelé, na letošní rok už jste už termíny pro konzultace plně obsadili.
Takže kdo má sjednaný termín konzultace, dobře udělal - další termíny už do konce roku nebudou, říjen i listopad je zcela obsazen. Prosinec nedávám k dispozici, užívám volna :)
Začínáme proto už nyní rezervovat termíny konzultací na rok 2015, takže opět platí, že kdo dřív přijde ...

----
Poznámka:
Chodí mi dotazy na binární opce, jak obchodovat binární opce, jaká jsou rizika u binární opce atd...
Obchoduji klasické opce, nikoliv binární opce!
Binární opce považuji za rizikové, respektive za past na peníze naivních začátečníků. Napíšu o tom časem článek.
Rada zdarma: Zejména začátečníci, držte se od binárních opcí dále.

---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze