neděle 19. října 2014

Divoký týden: Našly trhy svoje dno?

Trhy opět předváděly divokou jízdu dolů.
A za masivního nárůstu volatility.
Medvědí rojení se osvědčilo jako dobrý indikátor problémů.

Aktuální fundamenty, na které trhy ragují pádem:
- slabá data z USA (v pátek pozitivní výsledková sezona pomohla trhům ze dna)
- slabá data z EU (Evropa možná na prahu recese, Francie odmítá rozpočtovou kázeň, Německo odmítá být věřitelem poslední instance)
- slabá data z Číny (spotřebitelé EU a USA málo utrácejí, výroba slábne)
- embargo na Rusko znamená pro mnohé země potíže s odbytem (Polsko má přetlak jablek)
- stále jsou ve hře úvahy o zvyšování sazeb (Fisher nebo Plosser ale veřejně prohlásil, že bude zvyšování nyní více zvažovat)
- pořád vysoké P/E u US akcií
- ebola v USA a v EU




Takto padal až do pátku SPY:


SPY - našel ve čtvrtek a v pátek dno? (zdroj: finance.yahoo.com)





SPY si sáhl dokonce na 182 ve středu, kdy DJIA v době největší slabosti ztrácel dost děsivých 400 bodů. Prostě nervozita jak hrom.

Měl jsem malé množství nových pozic - něco jsem raději uzavřel s pidiztátou a hedžoval se do put opcí na VIXY.
Ve čtvrtek jsem šel znovu do hodně OTM výpisu put opcí na SPY
Vysoká volatilita sebou nese zajímavá prémia.
Ovšem také rizika - proto jsem v trzích s velmi malými pozicemi, abych mohl - pokud by se naplnil medvědí scénář - včas z trhů stáhnout peníze.

Ve středu jsem také vstoupil do opční strategie naked put na TNA.
Small cap akcie byly totiž silnější, než hlavní indexy. Zatímco Standard and Poor a DJIA byly v červených, RUT a NASDAQ zavíraly u kladné nuly.
Byl jsem připraven obchod uzavřít, pokud by se TNA opět dostala pod 54.
Zároveň jsem otevřel put opci na TZA, což je inverzní ETF k TNA.
Zde jsem inkasoval drobné, leč příjemné prémium.

Ve čtvrtek jsem zavíral se ziskem opce vypsané na TZA, když trhy částečně začaly růst a TZA začalo klesat. Raději vzít částečný zisk, než ho v trhu nechat....
Vypsanou put opci na TNA jsem nechal v trhu, aby v pátek zdárně expirovala jako bezcenná.

Put opce v SPY držím, zatím jsou velmi daleko od trhu. Navíc SPY vzrostl, takže se vypsané opce dostaly ještě dále OTM.

Za tento týden:
Vstup a výstup ze SPY : pidiztráta na stoplossu v situaci, kdy trhy začaly ještě více padat
Vstup do SPY : ještě více OTM, držím, prémium se rozpadá :)
Vstup a výstup TZA: na předem definovaném profit targetu :)
Vstup do TNA: opce expirovaly bezcenně, maximální profit dosažen :)

Našel trh dno?
Nevím - crystal ball nemám.

Jeden z mých absolventů mi poslal zajímavý screen případného medvědího scénáře s komentářem:

Dobrý den,

rád bych Vás seznámil se svou analýzou na SPY z pohledu dramatických propadů. Koukal jsem na VIX ...tak jsem usoudil, že bude lepší, v případě sešupu down porozhlédnout se na nějaké možné stop úrovně vhodné pro výpisy.. :-)


Dospěl jsem k závěru, že z pohledu od roku 2013 by mohla být první razantnější zastávka kolem úrovně 170. Dále pak pohled z roku 2012+2013 to by mohlo být někde kolem 140 a nejkritičtější scénář z roků 2006 až 2013 to je hladina 130 bodů...


Nevím, zda se bude něco dít (asi ano, a možná je pravděpodobnější down, než co jiného) , ale tyto hranice si myslím, že budou důležitými bariérami..čím nižší úroveň, tím vyšší validita.



SPY market profile analýza od jednoho z mých absolventů

























Děkuji za analýzu, myslím, že přiložený graf s komentářem je jasný.
Protože nevím, kam trh půjde, musím počítat i s tímto medvědím scénářem.
Proto budu nadále bedlivě posuzovat fundamenty, které ovlivňují aktuální náladu na trhu (viz výše).
Podle vývoje se rozhodnu, zda do dalších obchodů vstoupím či nikoliv.


Jsem rozhodně velmi obezřetný, situace už zdaleka není tak optimistická jako před pár týdny/měsíci.
Index strachu VIX za tento rok ukazuje maximální hodnoty - ještě větší, než byly v lednu při hrozícím bankrotu Argentiny.
VIX vychází z opční aktivity na Standard and Poor - na tradingových konzultacích učím své studenty, že VIX je velmi jasným indikátorem, zda trh vnímá rizika či nikoliv.


A jak vidíme, vnímá je po čertech citlivě:




VIX na maximech (zdroj: finance.yahoo.com)















Tento týden nám trhy předvedly "divokou jízdu" , VIX na maximech a tučná prémia na OTM opcích.
Byla to divoká jízda, na steak a Jacka Danielse jsme si tento týden vydělali bez  potíží :)



Divoká jízda na trzích? Ne sobotní steak párty na oslavu týdenního zisku :)


























Pro zájemce o moje tradingové konzultace:
Přátelé, na letošní rok už jste už termíny pro konzultace plně obsadili.
Takže kdo má sjednaný termín konzultace, dobře udělal - další termíny už do konce roku nebudou, říjen i listopad je zcela obsazen. Prosinec nedávám k dispozici, užívám volna :)
Začínáme proto už nyní rezervovat termíny konzultací na rok 2015, takže opět platí, že kdo dřív přijde ...

----
Poznámka:
Chodí mi dotazy na binární opce, jak obchodovat binární opce, jaká jsou rizika u binární opce atd...
Obchoduji klasické opce, nikoliv binární opce!
Binární opce považuji za rizikové, respektive za past na peníze naivních začátečníků. Napíšu o tom časem článek.
Rada zdarma: Zejména začátečníci, držte se od binárních opcí dále.

---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze