neděle 6. července 2014

Proč nyní nevypisuji opce na SPY?

Často se opakuje dotaz, proč nyní nevypisuji opce na SPY?

Když se podíváme ve SPY na prémia za výpis Iron condora nebo na prémia za výpis naked put, je myslím odpověď jasná - prémia za výpis opcí na SPY jsou nyní tak nízká, že se nevyplatí vypisovat opce na tento instrument.

Chci zhodnocení peněz aspoň 20% za rok - a to mi nyní výpisy put opcí na SPY prostě nedávají...

Podívejte se také na deltu (mám rád deltu do 20, jak vědí absolventi mých konzultací) - a porovnejte, jak daleko od ATM můžete s takovou deltou vypsat opci. Výpis s touto deltou bude příliš blízko, neboli bude vzdálen od ATM jen o velmi malý počet striků.
A v případě, že by se trh "rozjel", bude blízko vypsaná put nebo call opce rychle atakována - a to samozřejmě nechceme.
Btw: Call opce mají tak mizerná prémia, že výpisy IC nebo strangle postrádají smysl...

Proto se nyní, když je volatilita na historickém minimu, orientuji na ETFka typu TNA. 

Mimochodem, právě na TNA jsme tento týden udělali asi největší zisk za tento rok:

V pondělí 30.6. jsem koupil podklad a vypsal proti němu týdenní call opci, čili opět covered call stategie. Získal jsem za výpis týdenní call opce perfektní prémium, protože výpis byl blízko ATM.

V úterý 1.7. byla brutální rally, TNA vyrostla o 4 body přes 85.
Udělal jsem tedy ještě diagonál, tj. vypsal jsem put opci v tomto týdnu a nakoupil ochrannou put opci v týdnu následujícím. Kredit byl příjemný, na 1.000 USD marginu to bylo za týden velmi zajímavé zhodnocení.

Ve středu 2.7. jsem roloval pondělní callku do dalšího týdne a o strike níž, za perfektní prémium.

Ve čtvrtek 3.6. vyšla velmi solidně data z US ekonomiky, takže se mi přeroloval můj diagonál z úterý: Výpis put opce mám do 11.7, zatímco pojistku mám do 25.7. Ano, tím mám pojistku vzdálenou dokonce o dva týdny, místo o týden jako tomu bylo v úterý. A kredit byl opět naprosto luxusní!

Pátek měli Amíci Den nezávislosti, takže burza nejela. Nevadí, bylo pěkně, takže cesta do Bavorska na motorce, chytání bronzu u jezer a večer Temný medvěd :D

Takže SPY není na pořadu dne.
Prémia mizerná, zábava žádná.
VIX nízko, trhy rostou, tj. proč riskovat na SPY ?

PS: Dnes byl parádní den, slunce pražilo od rána. Trhnul jsem osobní rekord v plavání a spálených zádech :))

---
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze