neděle 25. května 2014

Zisk z opčního výpisu je doma. Volatilitu vynahrazuje uptrend

Tak zisk z výpisu naked put je doma dříve - a to je pro všechny, kdo jeli tento opční obchod se mnou, jistě fajn zpráva.
Put opce byly vypsány s expirací na konci května, ale již v úterý byly opce vykoupeny zpět. Plánovaný zisk z tohoto opčního obchodu byl tedy díky růstu na trzích realizován o 14 dnů dříve, tj. za polovinu času.
To je prima, protože zároveň byl odblokován margin, který vypsané opce vyžadovaly.

Korekce na trzích jsme se tento týden opět nedočkali.
Janet Yellen trhy potěšila, respektive zápis z FOMC. Sice došlo k dalšímu snížení měsíčního objemu výkupu dluhopisů (z původních 85 mld USD je to nyní 45 mld.) a FED plánuje ukončení do konce tohoto roku.
Úrokové sazby podle FOMC bude zvyšovat postupně patrně již příští rok, ale zároveň bylo sděleno, že avízo přijde ve velkém předstihu.

Trhy šly tedy stále up a volatilita klesala:

SPY týden: trh u rezistu, klesá objem obchodů, RSI v překoupené zóně (zdroj: thinkorswim.com)


















SPY šlo tedy stále up při klesající volatilitě. Z hlediska technické analýzy jsme opět u rezistu (respektive mírně za), klesá objem obchodů, RSI je v překoupené zóně. 
Mohli bychom se podle technické analýzy dočkat korekce? Uvidíme, nastavení trhu korekci nevylučuje. Důležité budou ale opět fundamenty - jak ukazuji na mých tradingových konzultacích, fundamenty mají na vývoj trhů zásadní vliv. Technická analýza je pro mne pouze doplňková. 
A rok 2008 ukázal, že je to správný přístup :D

Jak VIX? Graf za rok a půl to ukazuje názorně: Jsme na historickém low.
Důvody jsou jasné, JY, FED, ECB - vše utopí každou korekci v likviditě respektive v příslibu další peněžní akce na podporu trhů.

VIX za 1,5 roku. Jsme na low (zdroj: thinkorswim.com)




















Zajímavé je, že při rekordním low na VIXu se objevila brutální sázka na jeho růst: 13 milionů USD vsadil neznámý trader na růst VIXu. Datum expirace těchto call opcí je září, strike 19. Z hlediska sezonality to dává smysl, sezónně jde VIX na maxima zpravidla v rozmezí JUL-OCT.

BTW zajímavé postřehy má na blogu také Cam Hui, doporučuju sledovat. Je to jeden z mála analytiků, které se zájmem čtu - nepíše bullshit, ale má mimořádně zajímavé grafy. Jeho popis aktuálních tržních divergencí je jedním z faktorů, který mne při nízké volatilitě drží dále od výpisů.

Protože je volatita nízko, šel jsem místo do výpisu opce do trendového obchodu na UWM. 
Zatímco SP (SPY) a DJIA (DIA) šly stále v up trendu, NASDAQ (v mém případě etfko UWM) zakolísal po nedávném propadu technologií.
Jednoduše, srovnejte graf SPY a graf UWM ...

Na grafu UWM je vidět pěkný sestupný kanál a support. 
Tak jsem šel od spodního range/support po horní okraj long v podkladu.
A k tomu call opci. 
Takže penízky přibyly :)

UWM (zdroj thinkorswim.com)
Takže i přes nízkou volatilitu se zadařilo.
Všem, kteří sjeli tento týden ziskově, gratulace.
Díky za maily, odpovídám průběžně, mějte strpení.

-----
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze