neděle 18. května 2014

Výpisy put opcí? Kdepak, SPY a VIX nedávají příležitost

Tak co se ne/dalo obchodovat tento týden?

Když se podívám na moje předchozí záznamy, vidím, že se SPY pohybuje od dubna stále kolem 188 bodů...
To volatilitě - a tedy ani zvýšení opčních prémií - nenahrává.

Podívejme se nejdříve na graf SPY.
Toto ETF po opět skončilo prakticky na stejné úrovni, kde bylo před týdnem, čili zase u hodnoty 188:


SPY týdenní graf. (zdroj: finance.yahoo.com)
Naději vzbudil čtvrtek,  kdy došlo k propadu o dva body.
Hledal jsem příležitost k výpisu naked put na 28/29 dnů, ale prémia byla mizerná.
Proč?

Odpověď dá opět strýček VIX:

VIX týdenní graf (zdroj: finance.yahoo.com)
I přes propad SPY o dva body se VIX zvýšil všeho všudy o bídných 1,4 bodu. Hodnota 13,6 je na VIX velmi, velmi chabá - a z tohoto důvodu byla prémia na put opcích velmi nízká.
Příležitost pro vstup jsem tedy nenašel.
Výpis put opcí by byl za pár drobných, a to i v případě diagonálu.

Diagonál je tvořen výpisem put opce a nákupem pojistkové opce ještě více OTM a ve vzdálenějším čase (týdnu, měsíci).
Put diagonálu by svědčil růst volatility, čili put diagonály lze vypisovat i při nízké volatilitě.
Ale pozor, vždy za prémium, které rozumné.
A prémia, která trh nabízel při této velmi nízké volatilitě, byla směšná.

Vypisovat se tedy nevyplatilo ani ve čtvrtek, ani v pátek.

Podívejme se na DJIA, jak si vedl:

DJIA týdenní graf (zdroj: finance.yahoo.com)






















Tak i přes denní propad o 200 bodů (čtvrtek) to s volatilitou nijak nepohnulo - viz výše.

Kde nejsou příležitosti, nemá smysl zkoušet obchodovat.
To říkám všem absolventům mých tradingových konzultací.
A nejinak je tomu i nyní.
Vypisovat opce za malé volatility a s minimálním prémiem je zbytečné.

Takže jen sleduji, jak se rozpadají moje dřívější výpisy put opcí.
Jde to dobře, už jsem málem mohl být z trhu venku - výkup vypsaných opcí mi "utekl" v úterý o pouhé tři centy.
Pokud bych se dostal z trhu, vypsal bych nové put opce na 28/29 dnů i přes relativně nízké prémium.
Ale v současné situaci bych nový výpis put opcí na SPY dal na identické strike, kde jsem naložen už z posledního výpisu - a to v žádném případě nevidím rád.
Chci mít výpisy pokud možno rozložené na různých strike.

V pátek jsem si jen zaskalpoval intradenně na UWM, klasický long protisměr s rychlým profit targetem.
Druhý vstup šel proti mně, takže jsem jej zajistil výpisem ITM call opce s expirací ten samý den. A jak dnes vidím, trh se v závěru otočil a ITM opce byla uplatněna - jsem tedy i z druhého vstupu venku s příslušným profitem.

Zde je měsíční graf UWM, princip je asi každému jasný :

UWM měsíční graf (zdroj: finance.yahoo.com)






















Vstupy na UWM dělám v situaci, kdy vidím divergence technologií (což je právě UWM) a vůči ostatním korelujícím trhům (SPY, DJIA).
Používám pro vstupy jen S/R úrovně a RSI indikátor.
Ale to je jen takový skalperský intradenní obchod, když v opcím nic zajímavého není.

-----
Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma
Co obchoduji na burze