úterý 4. února 2014

Mění se trh? Špatné zprávy jsou vnímány jako špatné

Trh se mění.
Jak vědí absolventi mých tradingových konzultací, na tato tři slova kladu velký důraz. Kdo pochopí, že se trhy vyvíjejí, ten si z burzy odnese pěkné peníze. Trhy zkrátka reagují v ruzných dobách na stejné podněty jinak.

Příkladem může být loňský rok: Jakákoliv špatná zpráva byla trhem ignorována, anebo vnímána jako důvod k dalšímu růstu. Proč? FED tiskl peníze. A dokud byly špatné zprávy, nemínil v tom přestat. Špatné zprávy tedy držely tiskařské lisy v provozu.

A najednou tu máme změnu. FED na posledních dvou seancích omezil výkupy dluhopisů, takže z původních 85 miliard měsíčně tu máme dnes 65 miliard - a čeká se další omezování. O tom jsem již psal.

Takže tu máme trh, kde FED nemusí nutně přilévat další peníze do oběhu.
A špatné zprávy najednou trh vnímá jako ... důvod k poklesu.
To tu nebylo celý minulý rok.
Trh se zkrátka změnil.

Jak jsem psal v minulých příspěvcích, volatilita vzrostla, na denním pořádku jsou pohyby o 100-300 bodů na DJ. A k tomu nyní stačí špatné zprávy, viz včerejší pohyby na burze. Podívejme se, jaké mají nyní špatné zprávy důsledky

Včerejší přehled makrodat, výsledky nic moc, že? Důležitá makra vyšla pekelně, navíc v noci velmi špatná data z Číny.
červená makra, zdroj: forexfactory.com















Na špatná data trhy odpověděly masivním propadem
DJ sjel během dne hladkým sešupem o 320 bodů.

SPY propadl o 4 body. 
V minulém příspěvku jsem zakreslil kanál, ve kterém se celý týden SPY hýbal. A psal jsem, že nic nového neotevírám, že by mohl být velký výstřel z tohoto range.
A stalo se. Vidíte ten pondělní propad? 4 body! To je násobek velkého denního range!
SPY propadl o 4 body, výstřel z range. Zdroj: Thinkorswim















Jak jsem psal minule, neotevírám žádné nové pozice.
Trh se mění, je velmi volatilní, a hlavně zde není dosud žádný záchytný bod jako nové dno.

Proto, jakmile trh otevřel a začal se sunout pod dojmem nepříznivých zpráv rychle na jih, neváhal jsem.
Poslední put opce jsem vykoupil a pozice tak uzavřel.
Přijal jsem ztrátu, cca dvoutýdenní výnos z rolování.
Měl jsem ale už jen minimum pozic, jak jsem psal v předchozích příspěvcích.
Takže ztráta nebolí :)

Proč jsem neroloval?
Předtím, než jsem uzavřel, jsem si zkusil vymodelovat rolo do dalšího týdne. Překvapilo mne, že rolo je velmi špatné, jako by v dalším týdnu chyběla volatilita. Rolování za 0 bylo jen o pár bodů, což v aktuálních denních rozpětích (a to jsem ještě netušil, že máme před sebou rekordní rozpětí, 4 body) nestačí.

Naskýtá se tedy otázka, zda trhy už nepředpokládají konec volatilního období, čili nalezení nového cenového dna. Nejsem věštec ani komentátor, jsem burzovní obchodník. Dohady nemají smysl. Trh hledá dno, čili musím počkat aspoň na náznak nalezení dna.

Obchodování na burze je o vydělání peněz. O ubránění zisků. O minimalizaci ztrát.
Ne o tom, být za každou cenu v pozici.


BTW: Zkusil jsem si cvičně intraday short na DJ, přes CDSka. Na kafe to dalo :) Ale to jen z nudy, intraday je o vysedávání u počítače, a to já nerad :)



Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma