sobota 11. ledna 2014

První letošní expirace na 100%, nový výpis ve čtvrtek

První letošní expiraci opcí máme zdárně za sebou. Šlo o týdenní opce na SPY, výpis minulý čtvrtek na strike u relativního supportu a s velmi nízkou deltou. Podrobný popis najdete zde.

Během týdne volatilita klesala a trhy se hýbaly plus mínus o pár desetin procenta. Na opce prostě ideální trh, rozpad ceny opcí byl velmi rychlý.

Ve ve středu a ve čtvrtek, čili krátce před expirací těchto opcí, došlo na trhu k mírnému růstu volatility - byl zveřejněn zápis FOMC a trhy se opět srovnávaly s možností dalšího, byť pomalého omezování QE.
ECB potvrdila holubiččí postoj v měnové politice, čili Supermario bude nadále pumpovat eura do oběhu.
US žádosti o dávky ve čtvrtek v zeleném, čili pro trh jsou to větší obavy z možnosti omezení QE.
Tolik k důvodům, proč se ve středu a ve čtvrtek mírně zvýšila volatilita.

Zde je přehled makrodat, která tento týden hýbala trhy:


















(obr. 1, zdroj: forexfactory.com)


Volatilita ale pořád je na mimořádně nízkých úrovních, viz další obrázek (poslední úsečka je pátek 10.1.14).
Pro zajímavost jsem dal do spodní části RSI Wilder (14,20.30, CLOSE), kde je vidět extrémně nízká volatilita i vzhledem k tomuto indikátoru.
Přesto je zde vidět, že čtvrtek byl z hlediska volatility opět lepší než pátek. A proto, vzhledem k termínům maker (viz forexfactory calender) volím raději pro výpisy týdenních opcí už čtvrtek.


















(obr. 2, zdroj: Thinkorswim)

Využil jsem volatility a vypsal jsem novou sérii opcí.
Kam?
Důležitou roli hrály dva faktory: delta opce a mikrosupport na grafu. Podle toho jsem ve čtvrtek vybral strike a vypsal série opcí na vyšším strike. Počkal jsem, zda bude pokles trhu pokračovat, a vypsal jsem další sérii na nižším strike.






(obr. 3, zdroj: Thinkorswim)

Přiložený obrázek ukazuje SPY 5min graf, středa až pátek.
Šedivé úseky jsou noční seance, zajímá nás tedy jen sytě modré pozadí.

Vodítkem pro časování výpisu může být opět RSI Wilder, viz graf. Vypsal jsem ve čtvrtek v momentu, kdy RSI dosáhl spodní hodnoty 30. SPY byl v tu chvíli v propadu.
Ale nic není dokonalé, o deset minut se dalo vypsat daleko lépe - RSI už byl pod hranicí 30 (tyrkysová barva) a za stejné opce šlo získat o 30% více.
Pro nováčky: Z toho, že nevychytáte nejlepší možné prémium, si nic nedělejte. Je třeba vypsat ve chvíli, kdy to umožňuje váš moneymanagement. Nikdo neví, zda bude pokles pokračovat, nebo ne, čili zda bude možné vypsat za ještě lepší prémium. Já vypsal tehdy, když jsem měl možnost vypsat za požadované prémium dle MM. Že to o deset minut šlo i lépe, to se nedá nic dělat. Na trzích nevíme, co bude za minutu, natož za deset minut. Trh se také mohl otočit a prémium naopak mohlo začít ubývat.
V pátek, ačkoliv trh dosáhl druhého dna předchozího dne (viz obrázek 3), se prémium už "ulovit" moc nedalo. Volatilita klesala (viz obr.2) , i když trh testoval low předchozího dne.

Dál už tedy jen sledovat trh a v případě potřeby rolovat, eventuelně posílit pozice.

Mohlo by vás zajímat - Manuál zdarma