pátek 8. listopadu 2013

Malý tip k výpisům týdenních opcí

   Absolventi mých tradingových konzultací vědí, že základem mého obchodování je vypisování opcí s měsíční časovou hodnotou - přesněji řečeno jde o výpis 28 dnů do expirace na SPY. Inkasuji peníze za výpis a dál nechávám pracovat čas.
   Kromě toho obchoduji extra příležitosti, tj. zajímavé situace. V poslední době to byl například propad trhů po US shutdownu. Jde o situace, kdy peníze za výpisy jsou velmi zajímavé a zároveň lze očekávat zastavení propadu trhu (vyčerpání korekce).

  Pro pokročilejší absolventy, kteří zvládli základy obchodování opcí v reálu, je další možnost vylepšení obchodování: Výpisy opcí s týdenní expirací. Zejména na SPY jde o zajímavou situaci, protože týdenní opce jsou dostupné na řadu týdnů dopředu. Někomu už asi svítá, jde o zlepšení možností rolování. Pokud máme týdenní opce na několik týdnů dopředu k dispozici, můžeme rolovat nejen na další měsíc, ale na kratší časové úseky. Prima věc, další možnost obchodování v nudném opčním byznysu, čili zdroj dalšího extra příjmu navíc.

   A teď slíbený tip k výpisu týdenních opcí na SPY. Posledního půl roku je trh ve velmi silném uptrendu (pozor, nic není věčné!), a ani v pátek nemá klesající tendenci, jako tomu bývalo dříve. Jak si burzovní veteráni pamatují, trh v pátek často stagnoval nebo klesal, protože obchodníci před víkendem vybírali zisky. Nyní k poklesu často dochází v důsledku makrodat ve čtvrtek, zatímco v pátek už jede trh zase na sever. To není pro výpis v pátek dobré.
   Princip zlepšení je banální: hlídám trh už ve čtvrtek, zda nedojde k poklesu a tedy k možnosti výpisu. S ohledem na margin otevírám nové pozice, pokud je zajímavá situace. V pátek už nemusí totiž být příležitost k dobrému výpisu.

Ukázkou může být včerejšek a dnešek : zatímco ve čtvrtek jsem stihl výpis 172 put za velmi solidní prémium, v pátek (dnes) už totéž možné bohužel nebylo. Po čtvrtečním poklesu došlo v pátek k návratu už při open, takže vstup do obchodu už možný nebyl.
Protože už v premarketu trh rostl, proto při otevření trhu opční prémia snížila o třetinu a do konce seance o 75% hodnot z předchozího dne. Kdo nevypsal ve čtvrtek (červená svíce s Hi 177,66), dnes už dobrý vstup nedostal (první zelená svíce zprava).


Toto drobné zlepšení se mi osvědčilo v posledních šesti měsících. Pokud dojde k poklesu už ve čtvrtek, otevírám nové pozice, které bych jinak otevíral již v pátek. Absolventi mých konzultací samozřejmě vědí, že základem pro vstupy jsou očekávaná makrodata v dalších dnech.