sobota 3. listopadu 2012

neděle 9. září 2012

Rozhovor pro Easyinvest.cz: Otázky čtenářů k obchodování opcí

 Září 9, 2012 Rozhovory 1 komentář
Není tomu dávno co Vám EasyInvest.cz přinesl rozhovor s Forex tradery. Nedávno jsme také představili očekávaný rozhovor s opčním obchodníkem Martinem Kopáčkem. V obou zmíněných rozhovorech jsme Vám poskytli možnost pokládat otázky a zeptat se na cokoliv. Nyní si můžete přečíst všechny odpovědi na Vaše otázky.

Na úvod bych ještě dodal, že na Vaše otázky odpovídal zkušený opční trader Martin Kopáček ze společnostiSILVERUM s.r.o. Pan Kopáček je známý z médií, mohli jste jej vidět např. na ČT 24 ve studiu Burza, nebo číst rozhovor v HN.
Kopáček
Martin Kopáček, opční trader
Obchodování opcí a ETF na burzách v USA
Hedžování portfolia prostřednictvím indexů volatility
Technická a fundamentální analýza
Tradingové konzultace pro klienty

Otázky čtenářů:

1) Když už se tu prezentujete, popište Vaše praktické zkušenosti s opcí. Jak dlouho se jim věnujete, jaké opce obchodujete. Kolik u toho trávíte času. Jaké strategie obchodujete nejčastěji? Jste ziskový? Máte při skutečném obchodování čas sledovat recke ukazatele, nebo už jedete podle citu? ;-)
Dobrý den pane Dušku. Opce dělám od roku 2005, obchoduju opce na ETF (indexy, kovy, volatilita). Čas? Denně tak pět minut, obchoduju na rozpad časové hodnoty. Čili zadám do trhu a čekám. Během měsíce upravuju pozice, když je třeba, to pak chce být u trhu třeba 15 minut denně. Strategie: Naked výpis, spread výpisy, strangle, IC, rolo výpisů …. Ziskový jsem, průměrně kolem 24% za rok. Mám rád klid, takže se nehoním za vysokým procentem. Tlačím to objemem kontraktů :) Loni se zadařilo, pár vyslovených příležitostí, takže 38%.
Sleduju deltu při zadávání jedné ze strategií pravidelně (je to její součást), u ostatních spíše orientačně. Ostatní greeky nesleduju.
Více také zde.
2) Ako ste s k opciam dostali, a kde ste sa ich naucili? aky mate nazor na panoch nesnidal a podhajsky?
Dobrý den pane Popiku. K opcím jsem došel přes neúspěšné intraday na indexech, na ID jsem neměl náturu. Neumím dodnes odhadnout směr trhu, kolega trefně poznamenal, že na indexech se do dobře obchodovat proti mně. Postupně jsem došel až k opcím, kde směr nemusí být důležitý. S finančníhky P+N jsem byl v kontaktu, prošel jsem některými jejich semináři. Nedávno jsem byl třeba na semináři volume analýzy, aniž bych to obchodoval. Hledal jsem, jestli bych něco nezapojil svého obchodního systému. Teoretická hodnota jejich seminářů je velmi dobrá. Opce jsem se učil z poměrně dost zdrojů, hodně mi daly knihy od Rosse, Košťála nebo Širokého. Zde jsem pobral teoretické základy. Obchodní systém dala praxe, měl jsem štěstí na dobrou komunitu skutečných obchodníků (ne teoretiků). Lidé jako Jacomo, trjar, Mišák, Šedá hlava atd. mi hodně dali. Píšu jejich nicky, k zveřejňování jmen nemám jejich svolení. S některými z nich jsem dosud v kontaktu.
3) Keby mal niekomu odporučiť jednu konzervatívnu a jednu rizikovú opčnú stratégiu, aká by to bola? Aké opcie viac uprednostňuje? Vanilkové či binárne?
Dobrý den pane Filo.
Strategie mám rád s minimálním rizikem. Jde o reálné peníze, takže riziko je třeba eliminovat. Proto používám strategie, které jsem popsal výše. A používám tak, abych vždy minimalizoval riziko. Důležitá je pravděpodobnost zisku a možnosti úprav pozice.
Chcete-li málo rizikovou strategii, může to být třeba naked put short na podklad, který chcete vlastnit. Nebo následný covered call, zajištěný třeba put opcí proti propadu podkladu. Mám kolegu portfoliomanažera, který takto vydělává klientům solidní peníze.
Vanila ani binární opce neobchoduji. Obchoduji klasické opce, které dávají dobré možnosti pro rolování při úpravě pozice, když jde trh proti mým pozicím. To by mi vanila ani bináry neuměly nabídnout.
4) Dobrý den. Chtěl bych se zeptat jak dlouho p. Kopáček obchoduje opce a kolik času věnoval studiu. Děkuji za odpověď.
Živě obchoduji opce od roku 2005. Ze začátku jsem pročetl hodně knih, navštívil hodně kurzů. Prošel jsem dost slepých uliček a ztratil dost času (i peněz). Spousta knih je teoretických, předkládá hypotetické systémy postavené na statistice, která nebere v potaz vývoj trhů. Co bylo statistickou výhodou včera, není už platné dnes. Trhy se mění.

Pokračování článku je zde

neděle 20. května 2012

Hlavou proti zdi aneb líná investorská zabedněnost

 | Martin Kopáček

Jen si to zkuste představit: Člověk si přečte pár prospektů různých automobilů, zajde do autosalonu, zaplatí milion korun za nové auto, sedne za volant, přískokem se rozjede a napálí to do nejbližší zdi. Ten člověk totiž auto nikdy předtím neřídil, neprošel autoškolou a nemá řidičák. Milion korun je pryč, z auta hromada šrotu. Člověk s boulí na hlavě, který právě zrušil auto a s ním podstatnou část svých úspor, ale tvrdí, že nemá čas učit se řídit. Kroutíte nevěřícně hlavou? Připadá vám to nesmyslné?


Autonehoda v garáži

Tento příběh se stává znovu a znovu, doslova každý den. Jde o oblast investic a tradingu. Typický český investor-začátečník si přečte pár prospektů fondů nebo dvě tři brožurky o tradingu. Znalosti má na velmi chabé úrovni, zkušenosti žádné. Přesto si založí obchodní účet a začne obchodovat.
Výsledky bývají tristní. Náš milý začátečník přijde o peníze, takzvaně "vymaže obchodní účet". Velice se diví, vždyť přece chtěl obchodovat a uspět! Nemá čas se něco učit a získávat znalosti.
Vraťme se k původnímu příběhu. Člověk přišel o auto, zamáčknul si bouli na čele a s prázdnou kapsou se vydal k domovu. Cestou se rozhodl, že řízení raději svěří profesionálům. V budoucnu bude jezdit jen hromadnou dopravou. Za několik týdnů zjistí, že veřejná doprava jezdí jen někdy, jen někam a jen určitou rychlostí. O tom, že by změnil během cesty trasu, že by cestoval pohodlně a byl všude včas, si může nechat zdát. Kvůli pomalé a neefektivní hromadné dopravě mu utíkají zakázky, musí se podřizovat jízdním řádům. Často přijde o zakázku úplně. Hromadnou dopravou nemůže převážet vše potřebné, takže jsou výsledky jeho cest žalostné.

Lenost investory obírá o výnosy

Také investoři, kteří sázejí na "profesionály" v investicích, nasedají do pomalých a líných dopravních prostředků. Zříkají se dobrovolně slušného výnosu a ztrácejí kontrolu nad tím, co vlastně mají v portfoliu. Podívejme se například na výnosy fondů bank, na chabou výkonnost podílových fondů a podobně. O tragédii výnosů státních dluhopisů nebo důchodových fondů škoda mluvit. Investor opět ztrácí, protože neví, do čeho vlastně investuje. Investuje za něj přece "profesionál".